Ações com posições mais defensivas devem ter melhores performances na B3 em 2025, de acordo com estrategistas do mercado financeiro consultados pela CNN.

Por outro lado, é indicado é evitar papéis ligados a áreas sensíveis às condições adversas ou que tenham os lucros impactados no cenário de aperto monetário, como transportes e varejo.

Júlia Aquino, estrategista quantitativa da XP Investimentos, explica que, historicamente, ciclos de alta na Selic tendem a impactar negativamente os desempenhos das ações.

“Os juros colocam uma expectativa de queda no lucro das empresas listadas na bolsa. Os preços das ações continuam baratas e as empresas estão com base sólida, pagando os acionistas. O que veremos é que setores afetados pela alta irão ter os ativos penalizados”, explica.

Na última reunião do Banco Central do ano, o Comitê de Política Monetária (Copom) aumentou os juros ao patamar de 12,25%, sinalizando dois aumentos de 1 ponto percentual nas próximas duas reuniões, em janeiro e março de 2025.

Para a estrategista, papéis ligados a empresas resilientes à precificação dos juros mais altos e câmbio desvalorizado tendem a performar melhor no curto a médio prazo.

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Papéis defensivos

Max Bohm, estrategista de ações da Nomos Investimentos, explica que ativos defensivos neste momento são o ideal para se ter na carteira.

O especialista cita ações de commodities, que tiveram bom desempenho neste ano e devem repetir em 2025, sobretudo com dólar em patamares historicamente altos.

“Papéis de bancos, seguros e receita dolarizada também devem performar bem no próximo ano”, afirma Bohm.

Ações ligadas ao setor de utilidade pública, como elétrica e saneamento, também devem ter um bom desempenho no próximo ano, uma vez que tem seus orçamentos protegidos da inflação, de acordo com Bohm.

Aquino ressalta que é importante também prestar atenção aos resultados para garantir que ações serão lucrativas mesmo em um cenário adverso.

“No geral, é importante entender se há geração de caixa sólida e lucro e se a empresa emissora dos títulos não está com uma alavancagem, isto é, uma dívida em um nível muito grande”, pontua.

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Este conteúdo foi originalmente publicado em Quais ações na bolsa devem subir em 2025 com juros e dólar em alta? no site CNN Brasil.